Bạn có thể đang cân nhắc việc bán doanh nghiệp của mình hoặc tái cấp vốn để có được khối tài sản lớn hơn hoặc tăng tính thanh khoản. Nhưng cách tiếp cận nào sẽ phù hợp nhất với bạn? Sau đây là những cân nhắc chính cho từng vấn đề.

Việc bán doanh nghiệp của bạn—Điều gì sẽ xảy ra

Khi đánh giá xem việc bán công ty của mình có phải là con đường phù hợp để theo đuổi hay không, với tư cách là chủ doanh nghiệp, bạn nên suy nghĩ về những điều sau.

  • Người mua chiến lược có thể là các công ty lớn hơn trong ngành của bạn, các đối thủ cạnh tranh có quy mô tương tự hoặc các công ty trong các ngành lân cận.
  • Thường thì người mua—đặc biệt khi đó là công ty cổ phần tư nhân—có thể yêu cầu hoặc thậm chí yêu cầu chủ sở hữu trước đó tiếp tục tham gia vào hoạt động kinh doanh, ở vai trò quản lý hoặc tư vấn.
  • Người mua có thể yêu cầu người bán "chuyển giao" một phần số tiền bán được dưới dạng cổ phần trong công ty mua lại.
  • Có thể có thành phần "kiếm được" trong khoản bồi thường của người bán, trong đó một phần tiền bán hàng được trả trước và phần còn lại được trả khi/nếu công ty đáp ứng các mục tiêu về hiệu suất hoặc thời gian sau giao dịch.
  • Việc bán toàn bộ có thể là một lựa chọn hấp dẫn đối với một công ty có chủ sở hữu sắp nghỉ hưu và không có người kế nhiệm.

Ưu điểm và nhược điểm của việc tóm tắt cổ tức

Với việc tái cấp vốn vốn chủ sở hữu, cũng có thể được gọi là bán cổ phiếu thiểu số, vốn chủ sở hữu của bạn sẽ bị giảm đi theo số tiền bán cho các nhà đầu tư bên ngoài. Với việc tái cấp vốn nợ, bạn với tư cách là chủ doanh nghiệp sẽ giữ lại 100% quyền sở hữu vốn cổ phần. (Xem các định nghĩa về tái cấp vốn cổ tức cũng như tóm tắt vốn chủ sở hữu và nợ)

  • Tái cấp vốn cổ tức có thể là một cách hiệu quả để chủ sở hữu “loại bỏ một số lợi thế” trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát công ty.
  • Trong trường hợp chủ sở hữu muốn điều hành công ty trong thời gian dài và tin rằng công ty có cơ hội tăng trưởng đáng kể trong vài năm tới, chiến lược rút vốn tái cấp vốn cho phép chủ sở hữu rút một phần vốn chủ sở hữu của mình và vẫn tham gia vào một đợt bán hàng trong tương lai (tức là "ăn miếng táo thứ hai").
  • Việc tái cấp vốn bằng cổ tức cũng có thể hiệu quả trong trường hợp một số thành viên gia đình muốn giữ quyền sở hữu công ty trong khi những người khác muốn thanh lý vị thế của họ.
  • Không phải mọi công ty đều là ứng cử viên cho việc tái cấp vốn nợ vì việc nhận thêm khoản nợ có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động trong tương lai của công ty. Nhưng đối với các công ty có mức nợ tương đối thấp, có lịch sử lợi nhuận và dòng tiền ổn định, đồng thời hoạt động trong các ngành có tính chu kỳ thấp, việc tái cấp vốn nợ có thể là một lựa chọn hấp dẫn, đặc biệt khi lãi suất thấp.